20亿元的“传销式”推广

也有不相信天上掉馅饼者。

 刘尧就是其中一位。早在今年8月初，他就在微信群中看到了一份名为“借贷宝推广说明”的MP3文件。在这份文件中，一位男性颇具鼓动性的描述着该产品的赚钱方式：“各位借贷宝推广伙伴，借贷宝准备了50亿的推广费用砸向市场。”

 “50亿推广费用？还真敢开口。”刘尧笑了笑，心里想：一个APP而已。

 但几天后，这个APP让刘尧大吃一惊：8月8日，借贷宝正式上线，上线即推出“拉好友返现金”的促销活动，称出资20亿元进行推广。它采用二级奖励模，根据借贷宝官方发布的活动规则：用户甲在借贷宝注册、绑卡，可获20元现金；如果甲邀请乙注册、绑卡，甲还将获20元现金。“如果你成功邀请了100位新用户，可获得2000元。他们每个人再分别邀请100位用户，你即能获得10万元。你最终能获得10.2万元。”

不用投入一分钱，就可能获得10万元，这立刻在微信群和朋友圈里被疯狂转载，“微商”们纷纷参与营销，线上互动火热。8月9日，借贷宝更是发生了长时间的系统瘫。发展下线式的推广方式迅速在社交网络上“病毒式”传播。这使得借贷宝在APP Store免费软件下载排行上迅速冲到第二名，有微博认证用户甚至称，当时有“3000万用户”同时注册。

与此同时，一则“用户注册借贷宝卡中现金被盗取，被诈骗8万元”消息也在网上被疯传。除了注册验证时需要提交涉及个人财产安全的敏感信息受到质疑外，还包括“拉人返现”式营销模式是否违法，以及是否真有20亿现金推广。

 对“拉好友、返现金”涉嫌“传销”的质疑，借贷宝官方回应称，这是正常的营销行为，用户没有任何资金投入，所以不是传销。借贷宝发声称不实网络传言系不法分子恶意诋毁和造谣。一言以蔽之，就是“我们被黑了”。

不过，翼龙贷董事长王思聪认为，从借贷宝营销推广通过层层分账发展用户的模式看，在某种意义上，其实已经属于类金融传销。对于这种类传销的营销模式，其本身就属于极端行为，很有可能已经造成无形的负面影响。

质疑并不能阻挡借贷宝病毒式的传播。根据《长江商报》10月中旬的报道,借贷宝顶级代理朱海涛透露,负责借贷宝业务的人人行公司目前已经拿出60亿来做“借贷宝”的推广,“起初是20亿,后来又加了40亿”。朱海涛说，他的推广团队甚至已经深入到农村。仅南昌一地推广量最大的代理公司，就可以拿到高达几百万的单日佣金。

人脸识别与银行卡密码忧虑

 而到了10月下旬，关于借贷宝“熟人营销”模式的争议尚未平息，微信朋友圈一则诈骗传闻又被疯狂转发：“现在有几伙骗子，让60岁以下，18岁以上，凭身份证，手机号，再录个点头的视频，就可以领一壶油或者一个充电宝，他们会用你的身份证号及视频来开个借贷宝账号进行贷款。”

“上述谣言纯属污蔑诽谤，借贷宝已经报警，目前正处于搜集证据阶段。”针对“诈骗消息”，人人行科技有限公司（借贷宝）CEO王璐表示。

那么，借贷宝为何要进行人脸识别？注册时需要输入银行卡密码等是否会影响用户资金安全？

 11月9日，根据借贷宝官方客服电话要求，记者将十多条采访提纲发送到借贷宝的几个官方邮箱。不过截至发稿，尚未收到回复。

 借贷宝此前对此的解释是，输入银行卡密码为合作方中国银联的要求，是直接跳转到银行类金融机构，并表示中国人保已对借贷宝的账户与支付提供了承保。不过，究竟具体跳转到哪家银行类金融机构，借贷宝方面未透露。

 对人脸识别,借贷宝此前官方表示使用了最先进、最新的人脸识别技术,和国内最顶级的几家人脸识别技术机构合作，作为银行验证的补充。截至本报发稿，借贷宝同样没有透露是哪家人脸识别机构。

根据记者了解，中国人民银行在最新的开户征求意见稿中表示，为确保实名开户，确实要求远程开户必须与现有银行账户交叉验证。不过，即使是已经将人脸识别技术在柜面和VTM做辅助应用之后，将“刷脸”应用到ATM渠道的招商银行也表示，远程开户短期内并无放开迹象。

 “司机冒充赵薇老公黄有龙骗过公证处人脸识别系统卖掉其千万豪宅”的新闻，也让更多的用户担心。“借贷宝一套流程下来基本涵盖了个人信息，虽然他们是说为了个人信息安全，但心里面还是很忐忑不安。”而聪明的用户，则在注册时选择了一张不常用空卡。

20亿元推广费用真假难辨

 此外，借贷宝是否真的拿出了20亿元推广费用，也让外界质疑声不断。有不少网友也表示，在下载、注册及实名认证后，并未得偿所愿拿到所谓的推广奖励。

 根据全国企业信用信息公示系统查询，成立于2014年年底的人人行，其注册资本只有5亿元。它的投资方，九鼎投资2014年的净利润仅为3.64亿元——推广奖励居然是九鼎投资约7年的净利，以及注册资本金的4倍，这难免让外界感到疑惑。

 8月12日，或许是为了打消外界20亿元推广费真假的质疑，借贷宝迅速宣布获得了20亿元的融资，估值高达220亿元。业内人士称，如果20亿元融资的数字属实，这将创造互联网金融首轮融资额的新纪录。

虽然借贷宝仅表示资金是由股东筹资，具体的投资方名单并未公布，但却为了证明融资的真实性，借贷宝还公布了一家名为中燕通会计师事务所出具的验资报告。不过，根据记者调查情况来看，借贷宝投资方、九鼎投资今年通过控股子公司嘉源九鼎以7000万元收购了金佰仕70%股权，九鼎投资的控股股东为九鼎控股。

11月上旬，记者根据全国企业信用信息公示系统查询，借贷宝目前的股东人数较多，有25名，包含上市公司主体，企业法人，专业投资机构，个人投资者等。4位为企业法人都和九鼎息息相关，分别是九鼎控股、九鼎控股的有限合伙人——达孜合创九鼎投资中心、九鼎控股全资子公司——拉萨百泉商务咨询有限公司和中化岩土投资管理有限公司。

这意味着，从借贷宝所公布的融资数据推测，平均每个股东需要出资1亿元。而在私募股权投资领域中，仅一家公司获得1亿元的投资额都算得上是“大手笔”，更何况将20亿元投资到一家公司中，这绝对算的上是“巨资”了。而且，这些企业法人和个人投资者，大多属于九鼎系内部。

88年的CEO和出自证监会的操盘手

另外，借贷宝CEO王璐，并不在股东名单之中，他在备案信息主要人员中的职务是经理——1988年出生的王璐，2012年从北大进入九鼎控股实习，一年后成为九鼎控股董事长吴刚的助理。

在最近的一篇采访中，王璐道出了借贷宝“诞生”的惊人速度：“2014年12月有了想法，3月份内测、6月份推出、8月份推广。”

显然，即便王璐如何优秀，也不是借贷宝在诞生之日就能获得20亿元融资，其原因有且只有一个——借贷宝背后的真正操盘手、九鼎控股董事长吴刚。

吴刚，四川巴中人，2001年西南财经大学会计系研究生毕业，毕业后先去明发证券的投行部工作，后来又以第一名的成绩进入证监会。在证监会，吴刚从最普通的科员做起，用了5年的时间，成为了最年轻的处长。

2007年7月，正值中国A股指数即将突破6000点的空前高位之际，尚在证监会任职的吴刚，向另一位创始人黄晓捷提出“买点原始股赚钱”想法，成立了“北京惠达九鼎投资管理有限公司”。

短短数年后，九鼎控股成了一家管理资金过百亿元的“本土PE第一股”。他们开启的财富之路是：采用“小规模募集”的筹资模式，抓住了被大型PE机构所忽视的一个群体——中小企业业主。

在这一产业链管理模式下，九鼎一方面通过庞大的直销队伍，向全国的中小投资者推销一个又一个富于吸引力的主题私募基金，以此筹措出高达百亿元规模的投资资金；另一方面则以“扫街式”的密集拜访和调查，搜集了数千家中小企业企业资料，从中进行挑选包装，发展成为自己庞大的基金投资人群体。

不过，九鼎这种广撒网“扫货式”投资行为在PE领域引发极大争议，质疑不断，九鼎也因此一度被贴上“PE公敌”、“游戏规则破坏者”等标签。

如今，九鼎控股成了第一家新三板挂牌的民营基金公司。而在近日胡润研究院发布《2015胡润百富榜》的上榜名单中，其中财富涨幅最快的就是九鼎投资董事长吴刚，在过去一年中财富增长8倍，以180亿身家位列百富榜第120位，同时也是新三板首富。

不过，值得注意的是，尽管九鼎投资的估值一度达到千亿，但每股收益却在下滑。8月26日，九鼎投资发布半年报，上半年营收5.89亿元，归属于挂牌公司股东的净利润为1.87亿元，较上年同期分别增长近2.5倍、3倍多。而基本每股收益为0.04元，同比减少98.67%。每股收益仅4分钱，这在5家新三板挂牌PE中也是最低的。

九鼎营收、净利润仅几亿元，而在一个新推出的APP上，仅营销推广就不惜烧掉20亿甚至60亿元，这难免让人质疑。