互联网改变了世界，也正在改变金融。过去一个月的时间里，互联网金融领域相当热闹：新版支付宝钱包上线，余额宝一炮走红；新浪发布“微银行”；腾讯宣布发布微信5.0版，主要应用方向是金融理财。更有消息称，基金公司淘宝开店最快会在9月底正式上线，天弘、富国、国泰等或将成为首批。而8月初，苏宁易购的易付宝也开始涉足货币基金等投资理财产品。

    而央行对于互联网金融产品的态度也正在明确。据记者了解，央行近期组建了互联网金融问题研究小组，包括条法、支付结算、科技、货政等业务司局都加入了这一小组，并对相关企业展开调研。

    在此背景下，更多的企业希望从互联网金融风潮中占据一席之地，火热的互联网金融理财时代刚刚拉开序幕。

何为互联网金融？

    广义来讲，具有互联网精神的金融业态称为互联网金融。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。狭义的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。

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平民理财大逆袭

    6月13日，支付宝推出余额宝服务，短短半个月，借助支付宝的强大平台，余额宝首期支持的天弘增利宝便一举登上货币基金用户数的首座。根据支付宝官方披露，截至6月30日，余额宝在上线仅仅18天中，累积用户数超过250万，存量转入资金规模达到60亿元。“按照去年年报披露的客户数，这一客户数量已超越去年国内客户数前10大货币基金的总和。”有基金研究人士指出。

    值得注意的一组数据是，截至6月30日，依托余额宝进行天弘增利宝理财的人均投资额仅为1912.76元。对比其他平均投资额在6~8万人民币的货币理财产品，余额宝推动的理财行为明显具有“平民性”和“碎片性”，甚至有媒体直呼其为“屌丝”的理财法宝，这也是互联网金融的一个重要特点。

    传统货币基金动辄最低5万元的门槛，对于闲钱多、大钱少的普通年轻人和工薪族来说有些遥不可及，而天弘基金为余额宝定制的“增利宝”货币基金则以“1元钱即可认购”作为杀手锏，牢牢吸住年轻人的闲散资金。支付宝赋予余额宝直接支付、T+0实时赎回等功能更是抓住了“经济适用型”个人客户的心理和现实需要。

    “得屌丝者得天下。”抓住普通人的零散资金，正是支付宝的金融推广策略和优势：为只有几百块、几千块闲钱的普通老百姓提供适合他们的理财服务。而这一看似微利的行为形成了“长尾”效应。美国《连线》杂志主编克里斯·安德森在2004年的一篇文章中首次提出“长尾”理论，即商业和文化的未来不在热门产品，不在传统需求曲线的头部，而在于需求曲线中那条无穷长的尾巴。

　　阿里小微金融服务集团国内事业群金融事业部总监祖国明在接受媒体采访时介绍，支付宝目前已经拥有超过8亿个注册用户，日均交易额超过200亿元，日均交易突破1亿笔，峰值时每秒的成交笔数达19万笔。2012年，支付宝总成交额达1.8万亿。作为一个亿级用户群的大平台，支付宝的突出特点是年轻用户居多，而在整个社会人口结构中，年轻人无疑是消费意愿最强烈，同时又最容易接受新型理财方式的人群，从金融理财角度看，余额宝“长尾效应”的基础已经成熟。

互联网金融风潮正盛

    随着余额宝的成功，有越来越多的企业渴望从互联网金融产品的热潮中分得一杯羹，互联网金融风潮才刚刚开始。

    在7月18日的新浪中国银行业发展论坛2013上，新浪正式发布“微银行”。新浪支付副总经理戴庚透露，将通过微银行涉足理财市场，此外，消费者在微银行还可办理开销户、资金转账、汇款、信用卡还款等业务。而此次新浪推出的“微银行”被视为进军支付业务的信号。

    “已经有15-20家基金公司进行系统接入测试，如果测试顺利，我们将第一批在淘宝开店售基。”8月5日，泰达宏利基金相关负责人在接受媒体采访时表示。此前有消息称，基金公司淘宝开店可能在8月底进行系统测试，如果各项进展较为顺利，最快会在9月底正式上线，预计第一批淘宝店上线的基金公司或为天弘、富国、国泰等已经准备得较为充分的公司，目前相关基金公司人员正在接受淘宝的统一培训。对此，上述基金公司人士则称，目前尚未拿到具体开店的时间表。

    实际上，早在今年4月，恒顺电子旗下数米基金网的“现金宝”就已上线运行。但由于其影响力有限，因而未能造成市场轰动效应。而“余额宝”则借助淘宝网以及支付宝的强大平台，推出后便迅速掀起了市场对新兴互联网金融产品的兴趣。

    此后，东方财富网也宣布进军互联网金融业产品业务，推出“活期宝”产品，同花顺也推出一款“收益宝”的全新互联网金融理财产品。与余额宝类似的是，这两款产品都是投资货币基金的产品，都是让闲散资金购入货币基金，获得远高于过去活期存款利率的收益。

    除了借助电商平台以外，微信也成为互联网金融产品炙手可热的渠道之一。3月，南方基金率先推出了微信公共账号，5月13日正式上线“微信理财中心”开通基金账户查询交易等功能。目前该微信平台能够提供账户查询交易功能以及相关资讯查询功能，同时通过微信提供交易提醒、对账单等信息。华夏基金旗下活期通1日也正式推出“微理财”，通过微信就能实现基金买卖、现金存取。按照华夏基金的消息，仅2013年上半年通过移动客户端的基金交易量就已超过50亿。

    不仅如此，政策也在向着好的方向发展。记者日前了解到，根据国务院有关批示，相关部门已经组成了“互联网金融发展与监管研究小组”（下称“研究小组”），并于8月1日专程到上海、杭州两地进行调研，并到平安集团旗下的上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（下称“陆金所”）和杭州阿里巴巴两家国内最大互联网金融企业进行实地考察。

前景和局限

    “互联网金融行业创投前景毋庸置疑，会在未来几年成为创投领域的新热点。”一位投资机构人士在接受媒体采访时表示，目前国内金融机构正在出现数字化和网络化的趋势，各大银行除了相继推出网上银行、手机银行等服务外，还开始尝试退出基于网络的各类金融产品。而阿里巴巴、京东、苏宁等厂商则根据自己的战略需求，推出了针对小微企业和个人用户的金融服务。这种趋势将随着利率市场化的推进日益明显。届时，业内将涌现出新的互联网金融产品和服务业态以及相应的互联网金融服务公司，而相关的创投活动也将日益活跃。

    国内证券行业专家罗会亚认为，未来金融业将向两个方向发展，按照二八法则定律来看，80%的金融产品将通过互联网、移动终端等技术走向标准化、大众化、规模化道路。

    不过，对于互联网金融的前景局限性，一位传统基金分析师提出担忧：“现在无论是支付宝还是微信，只能做标准化的货币基金，空间最大也就1-2千亿元，至于以后还能借此推哪类产品，现在还看不清。”收支方面，借助互联网手段，基金公司电子商务可以节省一定的客服费用，但是未来是否能盈利还不清楚。

    电子商务观察员鲁振旺认为，阿里基于自己电子商务的商户去做一些大数据的挖掘工作，只用自由资金、还要抵御一定的风险，不会对线下的金融市场产生比较大的影响，而且贷款利率非常高，削弱了竞争优势。

    央行金融消费权益保护局局长焦瑾璞也曾提出，类似余额宝的互联网金融产品存在监管盲区。

    此外，美国Paypal公司早在1999年就推出了类似产品，却在十几年后从历史舞台谢幕的案例也让业界一些人士持观望态度。

    跟进公开报道显示，PayPal成立于1999年，为全球知名在线拍卖及购物公司eBay旗下的公司，2012年贡献了母公司40%的营业收入。在全球193个市场拥有1.28亿活跃账户，通过25种货币交易。2013年移动支付额预计突破200亿美元。

    1999年底，Paypal在成立仅仅1年后，即设立了账户余额的货币市场基金。Paypal用户只需进行简单设置，就可以将存放在Paypal支付账户中不计利息的余额自动转入货币市场基金。经过14年的发展，目前Paypal的客户账户数以亿计，大量小余额都成为基金行业的重要资本来源。然而，2011年6月份，PayPal突然发布声明称，其管理的货币市场基金将于2011年7月29日关闭。PayPal给出的解释是，基于市场条件，保留该基金将难以给客户带来金融优惠。金融危机后的三年时间，美国货币市场基金数量减少了大约20%。这也是导致PayPal关闭该基金的重要原因。

互联网金融产品怎么玩？

    “在余额宝里存了1万，第一天就收到利息1.4元，那存一个月岂不是有42元的利息？”白领杨磊初尝互联网金融产品的味道很快就迷上了，每天都会上网比较各种不同产品的收益。面对长期通胀，很多人深感钱存在银行的缩水压力，这也给了各种现金管理工具的生存空间，余额宝、现金宝、活期宝……新的互联网金融产品层出不穷，它们各有什么特点，网民怎么玩？与传统的基金相比收益如何？风险如何？

    根据记者整理了解到，尽管在细节上有一定差别，但这几个产品在本质上是互联网碎片化理财产品，区别在于通过不同平台购买不同种类的货币基金进行投资保值。如，向支付宝余额宝充值相当于购买了天弘增利宝货币基金，向数米基金、众禄的现金宝充值就相当于购买了海富通货币A，向天天基金网活期宝充值就相当于购买了南方现金增利货币及华安现金富利货币基金。

    在资金划出到达账户方面，几个产品也略有不同。余额宝是到达支付宝账户，现金宝、活期宝是银行账户。

    各个产品的投资门槛也不一样。活期宝、现金宝、余额宝均支持多家银行的银行卡充值、购买，但均限于借记卡(即用卡里的资金充值、购买)，不能使用贷记卡。每只产品还是有区别的。如活期宝第一次充值最低门槛为500元，第二次充值最低门槛可降至100元。而余额宝最低门槛只有1元。

    相比之下，余额宝更注重消费支付的同时有保值增值功能。另外几个产品更强调投资理财功能。

    值得注意的是，任何一种理财投资产品都是有风险的，只是风险大小不同而已，在这一点上，不论是传统金融产品还是互联网金融产品皆有的共性。